5万亿货基收缩迹象显现 业内看好货币FOF新风口

飞来科技  发布时间:2018-01-14 03:58:19

本文关键词:9月1日

9月末本该是银行季末考核致使资金面承压、资金利率飙升,并进一步引发货币基金获得各路资金抢筹的日子。但这个9月似乎有点不一样,尽管资金利率高企,但一些货币基金反而遭遇了一定比例的净赎回。9月1日要清楚自己是什么类型的投资者,财富管理是稳健型还是激进型,一般会有一个风险测评调查问卷来测评你的风险承受能力,因为这个是决定资产如何配置的关键因素。个人投资者在购买投资产品前要首先了解自己的财务状况、风险偏好、风险承受能力和收益、流动性的需求等。

第一财经统计发现,9月以来23只场内货币ETF的份额出现了近10%的下滑。虽然ETF是一类较为特殊的基金,ETF在货币基金大家庭中占比也并不多,但在三季度末、国庆节前的关键时间点以及震慑市场的流动性新规实施前夜出现如此情况,不免让人怀疑货币基金规模收缩迹象开始显现。

收缩迹象显现

中债收益率曲线显示,截至2017年6月30日,除1年期外,各关键期限国债收益率较5月末下行7bp-11bp,代表性的10年期国债收益率5月末为3.65%,6月末回落至3.56%。

wind数据显示,截至3月26日,添富快线a、b今年以来的平均7日年化收益率分别为4.38%、5.00%,均领先于场内t+0货基4.36%的平均收益率,同时也高于隔夜国债逆回购今年以来3.35%的加权平均报价。

证券市场平均收益率=[(深证综指年涨跌幅×深市平均总市值+上证综指年涨跌幅×沪市平均总市值)/(深市平均总市值+沪市平均总市值)] ×80%+同期国债收益率×20%深市平均总市值=(期末深市总市值十期初深市总市值)/2沪市平均总市值=(期末沪市总市值十期初沪市总市值)/2基金管理人业绩报酬于每个基金会计年度结束后计算,若可以提取基金业绩报酬则由基金托管人于次个基金会计年度前20个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

资金面紧绷不仅是mpa考核压力的影响,因为当时距月末时点还有超过7个交易日的时间,银行单纯为应对时点考核的话,并不需要减少隔夜和7天期资金的融出。

按照常理,9月末,即是三季度末又逢国庆长假来临,受益于过节不歇业的优势,货币基金无疑将再次站上风口,只要投资者在节前成功申购货币基金,就能享受到过节收益,这也增长了货币基金在节前放量增长的预期。然而,第一财经从多家基金公司处了解到,这个季末大资金申购货币基金相比往年并不踊跃。上海一家中型基金公司称,从27日的情况来看,资金是有进来的,但总体量并不大。

据Wind资讯统计,截至9月26日,747只货币基金平均收益为4.0878%,其中收益率最高的国泰现金宝货币A7日年化收益率为9.0080%,另有5只货币基金收益率超过5%。根据货币基金的计息规则,T日申购的资金享有收益,投资者如果想要国庆享受货币基金的过节收益,必须要在28日(周四)三点前申购。有基金公司人士统计,只要在这个时点前买入货币基金,可以享受国庆10天(包括周末)假期收益,1万元可以有超过10元的收益。

即便如此,约千分之一的无风险收益对市场资金的吸引力似乎并不强。虽然开放式基金的份额变动数据仅在季报中公布,正常情况下无法掌握每日的净申赎情况。第一财经记者观察每日盘后公布的货币ETF的场内流通份额后发现,近期货币ETF的份额出现了较大幅度的减少。

据Wind资讯统计,截至9月27日,23只货币基金的场内流通份额为1481.05亿份,相比8月末的1636.28亿份,足足减少了155.23亿份,降幅近10%。国内某中型基金公司内部人士对此表示,场内货币基金份额下降,主要是因为交易所回购利率走高,进而导致场内货基全面折价,引发套利、赎回,最终使场内货币基金规模下降。

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